2021 年，全球半導體產(chǎn)業(yè)全面繁榮，市場(chǎng)需求激增，資本熱潮涌動(dòng)，“缺芯”“漲價(jià)”成為關(guān)鍵詞。進(jìn)入 2022 年，市場(chǎng)形勢急轉直下，消費需求不斷下滑，企業(yè)庫存明顯增加，中低端芯片出現了降價(jià)趨勢。
從供不應求到供過(guò)于求，半導體市場(chǎng)的變化讓人猝不及防。那么，如何正確看待半導體市場(chǎng)的供需變化，如何將半導體產(chǎn)業(yè)做大做強？在近期舉辦的 2022 中國半導體市場(chǎng)年會(huì )上，諸多專(zhuān)家就半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展建言獻策。
巨頭冷熱不均，出現結構性緊缺
集成電路產(chǎn)業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱，是引領(lǐng)新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的關(guān)鍵力量，是培育發(fā)展新動(dòng)能的戰略選擇，也是深化供給側結構性改革、推動(dòng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措。
中國半導體行業(yè)協(xié)會(huì )副秘書(shū)長(cháng)劉源超表示，近年來(lái)我國集成電路產(chǎn)業(yè)實(shí)現了高質(zhì)量發(fā)展，2021 年產(chǎn)業(yè)規模首次突破萬(wàn)億元，達到 10458.3 億元，同比增長(cháng) 18.2%，占全球半導體產(chǎn)業(yè)收入的 29.3%，其中 IC 設計、IC 晶圓業(yè)、IC 封測銷(xiāo)售收入分別達到 4519 億元、3176.3 億元、2763 億元。綜合來(lái)看，我國已成為全球集成電路產(chǎn)業(yè)增速最快、市場(chǎng)需求最大，國際貿易最活躍的地區?？v觀(guān)全球，半導體市場(chǎng)也在 2021 年迎來(lái)了高速增長(cháng)。
回顧 2021 年的高增長(cháng)，其主要原因是新冠疫情暴發(fā)后，居家辦公常態(tài)化導致電腦、IoT 等產(chǎn)品需求大幅增長(cháng)，同時(shí)新能源汽車(chē)市場(chǎng)快速發(fā)展，使得市場(chǎng)需求激增；而疫情影響了全球供應鏈的正常運轉，供需之間出現了不匹配，這又進(jìn)一步加大了市場(chǎng)緊張情緒，一時(shí)間客戶(hù)跟風(fēng)囤貨，導致市場(chǎng)“虛假繁榮”，全球出現“芯片荒”。
當“缺芯”信號傳導到上游后，全球半導體行業(yè)紛紛加大了產(chǎn)能投入，使得庫存迅速增長(cháng)。中泰證券研究所副所長(cháng)兼電子行業(yè)首席分析師王芳表示，隨著(zhù)投資加大，全球半導體存貨周轉已經(jīng)連續 6 個(gè)季度上升，達到近 10 年來(lái)的高位，很多中低端芯片出現了降價(jià)趨勢，半導體上市公司存貨增加了大約 60%，出現了增收不增利的情況。當然，在汽車(chē)電子和工控應用等領(lǐng)域，則因為市場(chǎng)需求旺盛而持續高速增長(cháng)。
眾所周知，每年的第三季度是芯片行業(yè)的黃金期，然而今年卻旺季不旺，企業(yè)收入和利潤下降的情況比比皆是。行業(yè)巨頭發(fā)布的財報也是冷熱不均：三星、英特爾因為 PC 和手機端需求下降，業(yè)績(jì)相應出現下滑；高通、英飛凌因為多元化布局汽車(chē)和工控領(lǐng)域，抵消了其他領(lǐng)域的下降，出現了增長(cháng)。整體來(lái)說(shuō)，半導體行業(yè)呈現冷熱不均的結構性緊缺。
此外，由于上游晶圓產(chǎn)能比較緊缺，很多企業(yè)在 2021 年和 2022 年上半年以較高的晶圓代工價(jià)格簽訂了長(cháng)期協(xié)議，進(jìn)一步加劇了財務(wù)壓力。
步入第 12 輪周期，長(cháng)期依舊看好
透過(guò)從“缺芯”到“過(guò)?！钡摹斑^(guò)山車(chē)”式變化表象，如何正確看待芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現狀和未來(lái)潛力？對此，與會(huì )專(zhuān)家認為需要從更長(cháng)的視角出發(fā)來(lái)分析問(wèn)題。
王芳表示，全球半導體產(chǎn)業(yè)具有明顯的周期性，從 1978 年至今一共經(jīng)歷了 12 輪周期，每輪周期持續 3~5 年的時(shí)間，最新一輪的周期從 2019 年持續到現在。正因為漲跌變化乃市場(chǎng)常態(tài)，加之半導體產(chǎn)業(yè)是基礎性、戰略性、先導性產(chǎn)業(yè)，未來(lái) 5G、智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)、下一代人工智能、超高清視頻等需求將持續爆發(fā)，所以與會(huì )專(zhuān)家對于半導體行業(yè)的未來(lái)前景一致看好，認為未來(lái)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)需求將不斷增長(cháng)。
賽迪顧問(wèn)股份有限公司副總裁李珂則援引了一組數據，認為第 12 輪并不是歷史上最差的一輪：根據權威機構預測，截止到 11 月，全球半導體市場(chǎng)增速達到 7.6%。而在 2010 年全球半導體市場(chǎng)增速為 31%，到了 2011 年則急劇下跌至 0.7%，振幅之大遠超過(guò)此次。
知其然，更要知其所以然，粵澳半導體產(chǎn)業(yè)基金執行事務(wù)合伙人劉丹分析了半導體周期性變化的本質(zhì)。她表示，半導體產(chǎn)業(yè)周期由兩個(gè)周期疊加而成：一是硅周期，其產(chǎn)能形成和釋放需要一個(gè)自然周期；二是宏觀(guān)經(jīng)濟周期，根據 IC Insighrs 相關(guān)研究，過(guò)去 10 年全球 GDP 增長(cháng)與 IC 市場(chǎng)增長(cháng)之間的相關(guān)系數為 0.85，如果剔除存儲器則相關(guān)性達到 0.96。因此判斷半導體產(chǎn)業(yè)能否走出下行周期需要密切關(guān)注三方面進(jìn)展：一是終端需求、經(jīng)濟形勢何時(shí)回暖；二是庫存何時(shí)消化；三是產(chǎn)能是否會(huì )疊加出現供過(guò)于求。雖然國際貨幣基金組織、世界企業(yè)聯(lián)合會(huì )均預測 2023 年全球經(jīng)濟增速會(huì )慢于 2022 年，但長(cháng)期來(lái)看經(jīng)濟增長(cháng)是大勢所在，支撐半導體發(fā)展的基本面沒(méi)有改變。
展望未來(lái)，劉丹認為持續加大研發(fā)投入非常重要。在過(guò)去，半導體產(chǎn)業(yè)企業(yè)持續加大研發(fā)投入，特別是已上市公司保持研發(fā)高投入，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入了動(dòng)力。在半導體這一技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，研發(fā)投入是決定競爭力的不二法寶。例如，過(guò)去 10 年美國在半導體方面的研發(fā)支出占了全球的一半左右，保證了其在全球半導體市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。
李珂則認為，隨著(zhù)后摩爾時(shí)代的到來(lái)，產(chǎn)業(yè)合作必不可少，企業(yè)從“獨行俠”轉向“兄弟連”是必然趨勢?！澳柖赏苿?dòng)了信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也造成了‘贏(yíng)者通吃’的局面，在 CPU、GPU、存儲器、晶圓代工等領(lǐng)域，全球只有少數幾家企業(yè)特別領(lǐng)先，這是因為‘獨行快’?，F在進(jìn)入后摩爾時(shí)代，業(yè)界追求的不是快而是遠，這就需要‘眾行遠’?！崩铉姹硎?。